金融投資新加坡房托和地產商業信託報告：聚焦S Reits財報季

2022-03-27

新交所發布了2022年3月月度「新加坡房托（S-REIT）和地產商業信託分析報告」，總結了新交所REIT板塊的關鍵數據和突出亮點。

數據截至2022年2月28日（來源：彭博）註：指數總回報率以新幣計

2022年2月，S-REIT板塊總回報率為2.8%。2月，該板塊錄得2,480萬新元的機構投資者凈賣出，以及5,180萬新元的散戶投資者凈買入。

S-REITs對2022年的增長前景依然樂觀。在俄羅斯宣布在烏克蘭開展軍事行動後，上周四交易時段海指下跌超3%，iEdge 新加坡房地產投資信託(S-Reit)指數下跌了近2%。儘管有所下跌，但截至目前，海指仍保持了2022年全球表現最佳指數之一的地位。截至2月24日，儘管iEdge S-Reit指數受加息預期影響今年迄今下降了近4%，但該指數也是今年最具防禦性的Reit基準之一，並跑贏了富時EPRA Nareit發達市場指數，後者同期下跌超8%。

2022年2月新交所REIT觀察亮點 零售及酒店S-REITs在新防疫形勢下萌發生機。隨著區域內邊境和經濟的重新開放，放寬了邊境管制的東協國家的國際航班預訂量在1月大幅上升。在新交所上市的12隻新加坡房地產信託投資基金（S-Reits）和地產商業信託，對新加坡零售和酒店相關資產有著重大敞口。從今年2月至今，這12隻信託都獲得了正回報，平均總回報率為6%。

個人投資者對新加坡房托ETF興趣升溫。加上兩隻新上市的房地產投資信託ETF，目前在新交所上市的5隻房地產投資信託ETF的資產管理規模（AUM）接近8億新元，較2020年1月以來增長了一倍多。在這5隻ETF中，兩隻純新加坡REIT的ETF為利安-輝立新加坡房地產投資信託ETF(Lion-Phillip S-REIT ETF) 和南方東英iEdge 新加坡房地產投資信託領先指數ETF（CSOP iEdge S-REIT Leaders ETF），合計資產管理規模為3.53億新元，而其他三隻ETF提供亞洲和亞太地區敞口，包括日興資產-海峽貿易亞洲（日本除外）房地產投資信託ETF（NikkoAM-StraitsTrading Asia Ex Japan REIT ETF），輝立新交所亞太股息領先房地產投資信託ETF（Phillip SGX APAC Dividend Leaders REIT ETF）和大華亞太綠色房地產投資信託ETF（UOB Asia Pacific（APAC）Green REIT ETF），合計資產管理規模為4.37億新元。

新加坡房托中辦公樓資產的租金前景可期。根據市區重建局（URA) 數據，2021年第四季度的辦公樓租金價格環比增長0.9%。在新加坡上市的五隻新加坡房地產投資信託（S-REIT，簡稱「新加坡房托」）均深耕當地辦公樓資產，包括凱德綜合商業信託（CICT）、豐樹商業信託（MCT）、新達信託（Suntec REIT）、吉寶房地產信託（Keppel REIT）和華聯商業信託（OUE Commercial REIT），其中三家公司已公布2021年全年業績報告。

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您知道麼？

新加坡是亞洲房地產投資信託中心之一，是亞洲（日本除外）最大的房地產投資信託市場。截至目前，共有44只房托和地產商業信託於新交所上市，總市值超過1,100億新元，約占新加坡總市場市值的12%。

10年總回報率為134.7%，10年的市值年復合增長率為13%，平均股息收益率為6.3%，平均負債率為37.2%。